Оценка кредитоспособности предприятия малого бизнеса

В период перехода к рыночной экономике выбор показателей кредитоспособности должен учитывать мировую банковскую практику, рассмотренную в 3 главы I, а также сложившуюся структуру обо ротных средств и их источников, особенности утвержденной по стране отчетности, начавшийся процесс внедрения в хозяйственную жизнь различных форм собственности. Кроме того, система показателей на стартовом периоде не должна быть сложной, с тем чтобы не увеличивать трудоемкость банковских операций.

При этом под ликвидными средствами предлагается понимать лик видные активы трёх классов.

Классификация оборотных активов

                                                     табл. 1
    ------------T--------------------------------------------¬
    ¦   Класс   ¦              Структура                     ¦
    ¦ликвидности¦                                            ¦
    +-----------+--------------------------------------------+
    ¦1. Денежные¦ Средства на расчетном и других счетах в    ¦
    ¦  средства.¦ банке, наличность в кассе, акции, по кото- ¦
    ¦           ¦ рым была выплата дивидендов хотя бы за один¦
    ¦           ¦ год, векселя первоклассных векселедателей. ¦
    ¦           ¦                                            ¦
    ¦           ¦                                            ¦
    ¦2. Легкоре-¦ Товары отгруженные, срок оплаты которых не ¦
    ¦  ализуемые¦ наступил; прочие дебиторы краткосрочного   ¦
    ¦требования.¦ характера; временная финансовая помощь     ¦
    ¦           ¦ предприятиям своей системы краткосрочного  ¦
    ¦           ¦ характера; задолженность рабочих и служа-  ¦
    ¦           ¦ щих по ссудам краткосрочного характера.    ¦
    ¦           ¦                                            ¦
    ¦3. Легкоре-¦ Отдельные виды запасов товарно-материальных¦
    ¦  ализуемые¦ ценностей, пользующихся спросом на рынке,  ¦
    ¦запасы  то-¦ реализация которых не приведет к сбою в    ¦
    ¦варно-мате-¦ процессе производства (готовая продукция и ¦
    ¦риальных   ¦ товары; запасы, превышающие потребности    ¦
    ¦ценностей. ¦ производства; товарно-материальных ценнос- ¦
    ¦           ¦ тей, предназначенные для бартерных сделок).¦
    ¦           ¦                                            ¦
    L-----------+--------------------------------------------

В учебнике "Банковское дело" для оценки кредитоспособности предприятий предлагается использовать три показателя, рассчитываемых на основе средних сальдовых данных балансов за истекший год:

коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия и показатель обеспеченности собственными средствами. Коэффициент ликвидности пред назначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. 1)

               Ликвидные средства
         Кл = -------------------------------------- .
               Краткосрочные долговые обязательства

Коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования данного клиента. Если коэффициент покрытия менее 1, следует

прекратить выдачу ссуд или потребовать гарантию.

              Ликвидные средства  +  Остаток запасов всех
              I и II класса          материальных ценностей
                                     по балансу
     Кпок. = ----------------------------------------------- .
                   Краткосрочные долговые обязательства

Показатель обеспеченности собственными средствами включен в число основных показателей кредитоспособности в связи с истории чески сложившейся проблемой заниженности нормативов собственных оборотных средств. Хотя нормативы отменены, проблема с позиции гарантии возврата ссуд остается. Чем больше размер собственных средств, тем выше способность клиента в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам:

                     Фактическое наличие собственных
                        оборотных средств по балансу
            Псс = ----------------------------------------  .
                   Общий размер оборотных средств в запасах, 
                      затратах, расчетах и в денежной форме

В настоящее время, значительную часть клиентов большинства коммерческих банков составляют предприятия малого бизнеса. При оценке их кредитоспособности следует учитывать следующие особенности:

1. Банк имеет дело со значительным количеством вновь созданных предприятий малого бизнеса. Это не дает возможности оценить их уровень кредитоспособности традиционным способом - на основе фактических данных о финансово - хозяйственной деятельности предприятия в истекшем году. В связи с этим следует разграничивать определение риска кредитования:

- вновь созданных предприятий малого бизнеса;

- действующих предприятий.

2. Относительная неустойчивость производственных связей предприятий малого бизнеса вызывает значительные колебания в поступлении выручки от реализации производимой ими продукции. Это определяет повышенный риск коммерческого банка при предоставлении ссуд, так как и в условиях балансирования кредитных ресурсов и кредитных вложений требуется гарантия высвобождения кредитных ресурсов в любой период года.

3. Предприятия малого бизнеса, получают ссуды периодически. Выдача может резко изменить уровень кредитоспособности, что следует учитывать в методике расчета соответствующих коэффициентов.

4. Нередко предприятия малого бизнеса плохо обеспечены собственным капиталом.

В соответствии с изложенным предлагается следующая система показателей кредитоспособности действующих предприятий малого бизнеса:

Показатели кредитоспособности функционирующих предприятий малого бизнеса.

                                                       табл.2
     ------------------T-------------------------T-------------------¬
     ¦  Показатель     ¦     Числитель           ¦   Знаменатель     ¦
     +-----------------+-------------------------+-------------------+
     ¦Коэффициент лик- ¦Ликвидные средства I и II¦Размер всех долго- ¦
     ¦видности (Кл)    ¦классов: остаток денежных¦вых обязательств:  ¦
     ¦                 ¦средств  на расчетном    ¦вся задолженность  ¦
     ¦                 ¦счете и в кассе, векселя ¦по краткосрочным и ¦
     ¦                 ¦финансовоустойчивых век- ¦долгосрочным ссудам¦
     ¦                 ¦селедателей, акции акцио-¦и размер испрашива-¦
     ¦                 ¦нерных обществ, по кото- ¦емой ссуды,задол-  ¦
     ¦                 ¦рым была выплата дивиден-¦женность предприя- ¦
     ¦                 ¦дов, задолженность подот-¦тия поставщикам и  ¦
     ¦                 ¦четных лиц, покупателей и¦покупателям, бюдже-¦
     ¦                 ¦поставщиков, не превышаю-¦ту, рабочим и слу- ¦
     ¦                 ¦щая трех месяцев.        ¦жащим.             ¦
     +-----------------+-------------------------+-------------------+
     ¦Коэффициент      ¦Ликвидные средства I,II и¦ Все долговые обя- ¦
     ¦покрытия (Кп)    ¦III классов. III класс - ¦зательства коопера-¦
     ¦                 ¦стоимость сырья и других ¦тива или малого    ¦
     ¦                 ¦запасов ТМЦ, готовой про-¦предприятия.       ¦
     ¦                 ¦дукции, незавершенного   ¦                   ¦
     ¦                 ¦производства, стоимость  ¦                   ¦
     ¦                 ¦собственных основных фон-¦                   ¦
     ¦                 ¦дов, разница между перво-¦                   ¦
     ¦                 ¦начальной и новой стои-  ¦                   ¦
     ¦                 ¦мостью арендуемого поме- ¦                   ¦
     ¦                 ¦щения, если возврат этой ¦                   ¦
     ¦                 ¦разницы предусмотрен     ¦                   ¦
     ¦                 ¦арендным договором.      ¦                   ¦
     +-----------------+-------------------------+-------------------+
     ¦Показатель обес- ¦Собственные средства:    ¦Общий размер основ-¦
     ¦печенности собст-¦уставной фонд, остатки   ¦ных и оборотных    ¦
     ¦венными средства-¦специальных фондов, не-  ¦средств.           ¦
     ¦ми (Псс)         ¦распределенная прибыль.  ¦                   ¦
     +-----------------+-------------------------+-------------------+
     ¦Распределение    ¦   Среднеквадра-         ¦ Средний доход за  ¦
     ¦запланирован-    ¦   тическое отк-         ¦ квартал.          ¦
     ¦ного дохода в    ¦   лонение по до-        ¦                   ¦
     ¦течение  года    ¦   ходу за квар-         ¦                   ¦
     ¦( Р ).           ¦   тал  ( @ x ).         ¦                   ¦
     ¦В пределах 30%   ¦                         ¦                   ¦
     ¦распределение    ¦                         ¦                   ¦
     ¦можно считать    ¦                         ¦                   ¦
     ¦равномерным.     ¦                         ¦                   ¦
     L-----------------+-------------------------+-------------------

Особенности указанных коэффициентов кредитоспособности вытекают из особенностей предприятий малого бизнеса и заключаются в следующем:

1. В расчет коэффициента ликвидности включается размер испрашиваемой ссуды.

2. При расчете коэффициента покрытия в ликвидные средства включается стоимость собственных основных фондов.

3. В собственные средства предприятия включаются остатки специальных фондов.

Для предприятий вновь образованных и занимающихся торгово - посреднической деятельностью основное внимание должно быть уделе но оценке делового риска отражаемого в технико - экономическом обосновании. Необходимо обратить внимание на размер испрашиваемой ссуды и размер запланированного дохода, а также на ликвидность товара. Необходимо также установить наличие договоров на поставку и реализацию продукции, местонахождение поставщиков и покупателей продукции, что может привести к затруднениям в расчетах с другими регионами страны.

Предложенная методика была опробована нами на 37 предприятиях малого бизнеса. Были получены следующие результаты:

                                табл.3
     -----T------------T------------T--------T--------------¬
     ¦N N ¦Наименование¦К-т         ¦К-т     ¦Показатель    ¦
     ¦    ¦организации ¦ликвидности ¦покрытия¦обеспеченности¦
     ¦    ¦            ¦            ¦        ¦собственными  ¦
     ¦    ¦            ¦            ¦        ¦средствами    ¦
     +----+------------+------------+--------+--------------+
     ¦ 1. ¦            ¦ 0.088      ¦ 2.33   ¦   63.7       ¦
     ¦ 2. ¦            ¦ 0.026      ¦ 0.44   ¦    -         ¦
     ¦ 3. ¦            ¦ 0.0004     ¦ 1.34   ¦   28.17      ¦
     ¦ 4. ¦            ¦ 0.009      ¦ 1.35   ¦   25.84      ¦
     ¦ 5. ¦            ¦ 0.66       ¦ 1.08   ¦    7.95      ¦
     ¦ 6. ¦            ¦ 0.575      ¦ 1.00   ¦     -        ¦
     ¦ 7. ¦            ¦ 0.326      ¦ 1.14   ¦   10.25      ¦
     ¦ 8. ¦            ¦ 0.216      ¦ 2.11   ¦   52.56      ¦
     ¦ 9. ¦            ¦ 0.0023     ¦ 2.41   ¦   45.04      ¦
     ¦ 10.¦            ¦ 0.025      ¦ 1.00   ¦    0.38      ¦
     ¦ 11.¦            ¦ 0.0175     ¦ 1.13   ¦   28.08      ¦
     ¦ 12.¦            ¦ 0.133      ¦ 0.77   ¦    0.88      ¦
     ¦ 13.¦            ¦ 0.49       ¦ 1.47   ¦   47.17      ¦
     ¦ 14.¦            ¦ 0.51       ¦ 1.00   ¦    0.25      ¦
     ¦ 15.¦            ¦ 0.53       ¦ 0.81   ¦    0.02      ¦
     ¦ 16.¦            ¦ 0.051      ¦ 0.84   ¦     -        ¦
     ¦ 17.¦            ¦ 0.38       ¦ 1.22   ¦    0.17      ¦
     ¦ 18.¦            ¦ 0.77       ¦ 1.44   ¦    34.2      ¦
     ¦ 19.¦            ¦ 0.000678   ¦ 0.11   ¦     -        ¦
     ¦ 20.¦            ¦ 0.645      ¦ 0.84   ¦     0.78     ¦
     ¦ 21.¦            ¦ 0.53       ¦ 1.25   ¦     5.7      ¦
     ¦ 22.¦            ¦ 0.029      ¦ 0.87   ¦     1.25     ¦
     ¦ 23.¦            ¦ 0.58       ¦ 1.00   ¦      -       ¦
     ¦ 24.¦            ¦ 0.08       ¦ 1.02   ¦     4.49     ¦
     ¦ 25.¦            ¦ 0.409      ¦ 0.78   ¦     1.09     ¦
     ¦ 26.¦            ¦ 0.94       ¦70.40   ¦    98.6      ¦
     ¦ 27.¦            ¦ 0.017      ¦ 0.64   ¦     3.36     ¦
     ¦ 28.¦            ¦ 0.16       ¦ 0.87   ¦    25.7      ¦
     ¦ 29.¦            ¦ 0.22       ¦ 1.12   ¦    11.4      ¦
     ¦ 30.¦            ¦ 0.61       ¦ 0.99   ¦     -        ¦
     ¦ 31.¦            ¦ 0.27       ¦ 1.22   ¦    10.09     ¦
     ¦ 32.¦            ¦ 0.68       ¦ 1.00   ¦     1.44     ¦
     ¦ 33.¦            ¦ 0.015      ¦ 1.00   ¦     0.14     ¦
     ¦ 34.¦            ¦ 0.75       ¦ 1.00   ¦      -       ¦
     ¦ 35.¦            ¦ 0.021      ¦ 1.16   ¦     13.88    ¦
     ¦ 36.¦            ¦ 0.119      ¦ 1.08   ¦      9.37    ¦
     ¦ 37.¦            ¦ 1.01       ¦ 1.70   ¦     40.39    ¦
     +----+------------+------------+--------+--------------+
     ¦    ¦В среднем   ¦ 0.29       ¦ 1.30   ¦     20.11    ¦
     L----+------------+------------+--------+-------------- 

В основе определения класса кредитоспособности клиента лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Особенности организации оборотных средств в нашей стране не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов ликвидности и покрытия, применяемые в мировой практике.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних - к 3. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы, рассчитанную по одному из коммерческих банков, за нимающихся кредитованием, в основном, предприятий торгово - посреднической сферы деятельности.

                                табл.4
    ---------------------------T-------T----------T----------¬
    ¦                          ¦I класс¦ II класс ¦III  класс¦
    +--------------------------+-------+----------+----------+
    ¦ Коэффициент ликвидности  ¦ > 0.4 ¦ 0.4 - 0.2¦0.2 - 0.07¦
    +--------------------------+-------+----------+----------+
    ¦ Коэффициент покрытия     ¦ > 1.5 ¦ 1.5 - 1.2¦1.2 - 1.0 ¦
    +--------------------------+-------+----------+----------+
    ¦ Показатель обеспеченности¦ > 25  ¦ 25 - 18  ¦18 - 10   ¦
    ¦ собственными средствами  ¦       ¦          ¦          ¦
    ¦ (%)                      ¦       ¦          ¦          ¦
    L--------------------------+-------+----------+----------   

По 37 анализируемым предприятиям были получены следующие дан ные по классу кредитоспособности данных коэффициентов:

                                табл.5
    -----T------------T------------T--------T--------------¬
    ¦N N ¦Наименование¦К-т         ¦К-т     ¦Показатель    ¦
    ¦    ¦организации ¦ликвидности ¦покрытия¦обеспеченности¦
    ¦    ¦            ¦            ¦        ¦собственными  ¦
    ¦    ¦            ¦            ¦        ¦средствами    ¦
    +----+------------+------------+--------+--------------+
    ¦ 1. ¦            ¦   III      ¦  I     ¦     I        ¦
    ¦ 2. ¦            ¦    -       ¦  -     ¦     -        ¦
    ¦ 3. ¦            ¦    -       ¦  II    ¦     I        ¦
    ¦ 4. ¦            ¦    -       ¦  II    ¦     I        ¦
    ¦ 5. ¦            ¦    I       ¦  III   ¦     -        ¦
    ¦ 6. ¦            ¦    I       ¦  III   ¦     -        ¦
    ¦ 7. ¦            ¦    II      ¦  III   ¦     III      ¦
    ¦ 8. ¦            ¦    II      ¦   I    ¦      I       ¦
    ¦ 9. ¦            ¦    -       ¦   I    ¦      I       ¦
    ¦ 10.¦            ¦    -       ¦  III   ¦      -       ¦
    ¦ 11.¦            ¦    -       ¦  III   ¦      I       ¦
    ¦ 12.¦            ¦    III     ¦   -    ¦      -       ¦
    ¦ 13.¦            ¦     I      ¦   II   ¦      I       ¦
    ¦ 14.¦            ¦     I      ¦   III  ¦      -       ¦
    ¦ 15.¦            ¦     I      ¦    -   ¦      -       ¦
    ¦ 16.¦            ¦     -      ¦    -   ¦      -       ¦
    ¦ 17.¦            ¦    II      ¦   II   ¦      -       ¦
    ¦ 18.¦            ¦     I      ¦   II   ¦      I       ¦
    ¦ 19.¦            ¦     -      ¦   -    ¦      -       ¦
    ¦ 20.¦            ¦     I      ¦   -    ¦      -       ¦
    ¦ 21.¦            ¦     I      ¦   II   ¦      -       ¦
    ¦ 22.¦            ¦     -      ¦   -    ¦      -       ¦
    ¦ 23.¦            ¦     I      ¦   III  ¦      -       ¦
    ¦ 24.¦            ¦     III    ¦   III  ¦      -       ¦
    ¦ 25.¦            ¦     II     ¦   -    ¦      -       ¦
    ¦ 26.¦            ¦     I      ¦   I    ¦      I       ¦
    ¦ 27.¦            ¦     -      ¦   -    ¦      -       ¦
    ¦ 28.¦            ¦     III    ¦   -    ¦      -       ¦
    ¦ 29.¦            ¦     II     ¦  III   ¦     III      ¦
    ¦ 30.¦            ¦     I      ¦   -    ¦      -       ¦
    ¦ 31.¦            ¦     II     ¦  III   ¦     III      ¦
    ¦ 32.¦            ¦     I      ¦   I    ¦      -       ¦
    ¦ 33.¦            ¦     -      ¦  III   ¦      -       ¦
    ¦ 34.¦            ¦     I      ¦  III   ¦      -       ¦
    ¦ 35.¦            ¦     -      ¦  III   ¦     III      ¦
    ¦ 36.¦            ¦     III    ¦  III   ¦      -       ¦
    ¦ 37.¦            ¦      I     ¦   I    ¦      I       ¦
    L----+------------+------------+--------+--------------