Оценка кредитоспособности предприятия малого бизнеса
|
|
В период перехода к рыночной экономике выбор показателей кредитоспособности должен учитывать мировую банковскую практику, рассмотренную в 3 главы I, а также сложившуюся структуру обо ротных средств и их источников, особенности утвержденной по стране отчетности, начавшийся процесс внедрения в хозяйственную жизнь различных форм собственности. Кроме того, система показателей на стартовом периоде не должна быть сложной, с тем чтобы не увеличивать трудоемкость банковских операций.
При этом под ликвидными средствами предлагается понимать лик видные активы трёх классов.
Классификация оборотных активов
табл. 1
------------T--------------------------------------------¬
¦ Класс ¦ Структура ¦
¦ликвидности¦ ¦
+-----------+--------------------------------------------+
¦1. Денежные¦ Средства на расчетном и других счетах в ¦
¦ средства.¦ банке, наличность в кассе, акции, по кото- ¦
¦ ¦ рым была выплата дивидендов хотя бы за один¦
¦ ¦ год, векселя первоклассных векселедателей. ¦
¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦
¦2. Легкоре-¦ Товары отгруженные, срок оплаты которых не ¦
¦ ализуемые¦ наступил; прочие дебиторы краткосрочного ¦
¦требования.¦ характера; временная финансовая помощь ¦
¦ ¦ предприятиям своей системы краткосрочного ¦
¦ ¦ характера; задолженность рабочих и служа- ¦
¦ ¦ щих по ссудам краткосрочного характера. ¦
¦ ¦ ¦
¦3. Легкоре-¦ Отдельные виды запасов товарно-материальных¦
¦ ализуемые¦ ценностей, пользующихся спросом на рынке, ¦
¦запасы то-¦ реализация которых не приведет к сбою в ¦
¦варно-мате-¦ процессе производства (готовая продукция и ¦
¦риальных ¦ товары; запасы, превышающие потребности ¦
¦ценностей. ¦ производства; товарно-материальных ценнос- ¦
¦ ¦ тей, предназначенные для бартерных сделок).¦
¦ ¦ ¦
L-----------+--------------------------------------------
В учебнике "Банковское дело" для оценки кредитоспособности предприятий предлагается использовать три показателя, рассчитываемых на основе средних сальдовых данных балансов за истекший год:
коэффициент ликвидности, коэффициент покрытия и показатель обеспеченности собственными средствами. Коэффициент ликвидности пред назначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. 1)
Ликвидные средства
Кл = -------------------------------------- .
Краткосрочные долговые обязательства
Коэффициент покрытия используется для оценки предела кредитования данного клиента. Если коэффициент покрытия менее 1, следует
прекратить выдачу ссуд или потребовать гарантию.
Ликвидные средства + Остаток запасов всех
I и II класса материальных ценностей
по балансу
Кпок. = ----------------------------------------------- .
Краткосрочные долговые обязательства
Показатель обеспеченности собственными средствами включен в число основных показателей кредитоспособности в связи с истории чески сложившейся проблемой заниженности нормативов собственных оборотных средств. Хотя нормативы отменены, проблема с позиции гарантии возврата ссуд остается. Чем больше размер собственных средств, тем выше способность клиента в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам:
Фактическое наличие собственных
оборотных средств по балансу
Псс = ---------------------------------------- .
Общий размер оборотных средств в запасах,
затратах, расчетах и в денежной форме
В настоящее время, значительную часть клиентов большинства коммерческих банков составляют предприятия малого бизнеса. При оценке их кредитоспособности следует учитывать следующие особенности:
1. Банк имеет дело со значительным количеством вновь созданных предприятий малого бизнеса. Это не дает возможности оценить их уровень кредитоспособности традиционным способом - на основе фактических данных о финансово - хозяйственной деятельности предприятия в истекшем году. В связи с этим следует разграничивать определение риска кредитования:
- вновь созданных предприятий малого бизнеса;
- действующих предприятий.
2. Относительная неустойчивость производственных связей предприятий малого бизнеса вызывает значительные колебания в поступлении выручки от реализации производимой ими продукции. Это определяет повышенный риск коммерческого банка при предоставлении ссуд, так как и в условиях балансирования кредитных ресурсов и кредитных вложений требуется гарантия высвобождения кредитных ресурсов в любой период года.
3. Предприятия малого бизнеса, получают ссуды периодически. Выдача может резко изменить уровень кредитоспособности, что следует учитывать в методике расчета соответствующих коэффициентов.
4. Нередко предприятия малого бизнеса плохо обеспечены собственным капиталом.
В соответствии с изложенным предлагается следующая система показателей кредитоспособности действующих предприятий малого бизнеса:
Показатели кредитоспособности функционирующих предприятий малого бизнеса.
табл.2 ------------------T-------------------------T-------------------¬ ¦ Показатель ¦ Числитель ¦ Знаменатель ¦ +-----------------+-------------------------+-------------------+ ¦Коэффициент лик- ¦Ликвидные средства I и II¦Размер всех долго- ¦ ¦видности (Кл) ¦классов: остаток денежных¦вых обязательств: ¦ ¦ ¦средств на расчетном ¦вся задолженность ¦ ¦ ¦счете и в кассе, векселя ¦по краткосрочным и ¦ ¦ ¦финансовоустойчивых век- ¦долгосрочным ссудам¦ ¦ ¦селедателей, акции акцио-¦и размер испрашива-¦ ¦ ¦нерных обществ, по кото- ¦емой ссуды,задол- ¦ ¦ ¦рым была выплата дивиден-¦женность предприя- ¦ ¦ ¦дов, задолженность подот-¦тия поставщикам и ¦ ¦ ¦четных лиц, покупателей и¦покупателям, бюдже-¦ ¦ ¦поставщиков, не превышаю-¦ту, рабочим и слу- ¦ ¦ ¦щая трех месяцев. ¦жащим. ¦ +-----------------+-------------------------+-------------------+ ¦Коэффициент ¦Ликвидные средства I,II и¦ Все долговые обя- ¦ ¦покрытия (Кп) ¦III классов. III класс - ¦зательства коопера-¦ ¦ ¦стоимость сырья и других ¦тива или малого ¦ ¦ ¦запасов ТМЦ, готовой про-¦предприятия. ¦ ¦ ¦дукции, незавершенного ¦ ¦ ¦ ¦производства, стоимость ¦ ¦ ¦ ¦собственных основных фон-¦ ¦ ¦ ¦дов, разница между перво-¦ ¦ ¦ ¦начальной и новой стои- ¦ ¦ ¦ ¦мостью арендуемого поме- ¦ ¦ ¦ ¦щения, если возврат этой ¦ ¦ ¦ ¦разницы предусмотрен ¦ ¦ ¦ ¦арендным договором. ¦ ¦ +-----------------+-------------------------+-------------------+ ¦Показатель обес- ¦Собственные средства: ¦Общий размер основ-¦ ¦печенности собст-¦уставной фонд, остатки ¦ных и оборотных ¦ ¦венными средства-¦специальных фондов, не- ¦средств. ¦ ¦ми (Псс) ¦распределенная прибыль. ¦ ¦ +-----------------+-------------------------+-------------------+ ¦Распределение ¦ Среднеквадра- ¦ Средний доход за ¦ ¦запланирован- ¦ тическое отк- ¦ квартал. ¦ ¦ного дохода в ¦ лонение по до- ¦ ¦ ¦течение года ¦ ходу за квар- ¦ ¦ ¦( Р ). ¦ тал ( @ x ). ¦ ¦ ¦В пределах 30% ¦ ¦ ¦ ¦распределение ¦ ¦ ¦ ¦можно считать ¦ ¦ ¦ ¦равномерным. ¦ ¦ ¦ L-----------------+-------------------------+-------------------
Особенности указанных коэффициентов кредитоспособности вытекают из особенностей предприятий малого бизнеса и заключаются в следующем:
1. В расчет коэффициента ликвидности включается размер испрашиваемой ссуды.
2. При расчете коэффициента покрытия в ликвидные средства включается стоимость собственных основных фондов.
3. В собственные средства предприятия включаются остатки специальных фондов.
Для предприятий вновь образованных и занимающихся торгово - посреднической деятельностью основное внимание должно быть уделе но оценке делового риска отражаемого в технико - экономическом обосновании. Необходимо обратить внимание на размер испрашиваемой ссуды и размер запланированного дохода, а также на ликвидность товара. Необходимо также установить наличие договоров на поставку и реализацию продукции, местонахождение поставщиков и покупателей продукции, что может привести к затруднениям в расчетах с другими регионами страны.
Предложенная методика была опробована нами на 37 предприятиях малого бизнеса. Были получены следующие результаты:
табл.3 -----T------------T------------T--------T--------------¬ ¦N N ¦Наименование¦К-т ¦К-т ¦Показатель ¦ ¦ ¦организации ¦ликвидности ¦покрытия¦обеспеченности¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦собственными ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦средствами ¦ +----+------------+------------+--------+--------------+ ¦ 1. ¦ ¦ 0.088 ¦ 2.33 ¦ 63.7 ¦ ¦ 2. ¦ ¦ 0.026 ¦ 0.44 ¦ - ¦ ¦ 3. ¦ ¦ 0.0004 ¦ 1.34 ¦ 28.17 ¦ ¦ 4. ¦ ¦ 0.009 ¦ 1.35 ¦ 25.84 ¦ ¦ 5. ¦ ¦ 0.66 ¦ 1.08 ¦ 7.95 ¦ ¦ 6. ¦ ¦ 0.575 ¦ 1.00 ¦ - ¦ ¦ 7. ¦ ¦ 0.326 ¦ 1.14 ¦ 10.25 ¦ ¦ 8. ¦ ¦ 0.216 ¦ 2.11 ¦ 52.56 ¦ ¦ 9. ¦ ¦ 0.0023 ¦ 2.41 ¦ 45.04 ¦ ¦ 10.¦ ¦ 0.025 ¦ 1.00 ¦ 0.38 ¦ ¦ 11.¦ ¦ 0.0175 ¦ 1.13 ¦ 28.08 ¦ ¦ 12.¦ ¦ 0.133 ¦ 0.77 ¦ 0.88 ¦ ¦ 13.¦ ¦ 0.49 ¦ 1.47 ¦ 47.17 ¦ ¦ 14.¦ ¦ 0.51 ¦ 1.00 ¦ 0.25 ¦ ¦ 15.¦ ¦ 0.53 ¦ 0.81 ¦ 0.02 ¦ ¦ 16.¦ ¦ 0.051 ¦ 0.84 ¦ - ¦ ¦ 17.¦ ¦ 0.38 ¦ 1.22 ¦ 0.17 ¦ ¦ 18.¦ ¦ 0.77 ¦ 1.44 ¦ 34.2 ¦ ¦ 19.¦ ¦ 0.000678 ¦ 0.11 ¦ - ¦ ¦ 20.¦ ¦ 0.645 ¦ 0.84 ¦ 0.78 ¦ ¦ 21.¦ ¦ 0.53 ¦ 1.25 ¦ 5.7 ¦ ¦ 22.¦ ¦ 0.029 ¦ 0.87 ¦ 1.25 ¦ ¦ 23.¦ ¦ 0.58 ¦ 1.00 ¦ - ¦ ¦ 24.¦ ¦ 0.08 ¦ 1.02 ¦ 4.49 ¦ ¦ 25.¦ ¦ 0.409 ¦ 0.78 ¦ 1.09 ¦ ¦ 26.¦ ¦ 0.94 ¦70.40 ¦ 98.6 ¦ ¦ 27.¦ ¦ 0.017 ¦ 0.64 ¦ 3.36 ¦ ¦ 28.¦ ¦ 0.16 ¦ 0.87 ¦ 25.7 ¦ ¦ 29.¦ ¦ 0.22 ¦ 1.12 ¦ 11.4 ¦ ¦ 30.¦ ¦ 0.61 ¦ 0.99 ¦ - ¦ ¦ 31.¦ ¦ 0.27 ¦ 1.22 ¦ 10.09 ¦ ¦ 32.¦ ¦ 0.68 ¦ 1.00 ¦ 1.44 ¦ ¦ 33.¦ ¦ 0.015 ¦ 1.00 ¦ 0.14 ¦ ¦ 34.¦ ¦ 0.75 ¦ 1.00 ¦ - ¦ ¦ 35.¦ ¦ 0.021 ¦ 1.16 ¦ 13.88 ¦ ¦ 36.¦ ¦ 0.119 ¦ 1.08 ¦ 9.37 ¦ ¦ 37.¦ ¦ 1.01 ¦ 1.70 ¦ 40.39 ¦ +----+------------+------------+--------+--------------+ ¦ ¦В среднем ¦ 0.29 ¦ 1.30 ¦ 20.11 ¦ L----+------------+------------+--------+--------------
В основе определения класса кредитоспособности клиента лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Особенности организации оборотных средств в нашей стране не позволяют прямо использовать критериальные уровни коэффициентов ликвидности и покрытия, применяемые в мировой практике.
Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних - к 3. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы, рассчитанную по одному из коммерческих банков, за нимающихся кредитованием, в основном, предприятий торгово - посреднической сферы деятельности.
табл.4 ---------------------------T-------T----------T----------¬ ¦ ¦I класс¦ II класс ¦III класс¦ +--------------------------+-------+----------+----------+ ¦ Коэффициент ликвидности ¦ > 0.4 ¦ 0.4 - 0.2¦0.2 - 0.07¦ +--------------------------+-------+----------+----------+ ¦ Коэффициент покрытия ¦ > 1.5 ¦ 1.5 - 1.2¦1.2 - 1.0 ¦ +--------------------------+-------+----------+----------+ ¦ Показатель обеспеченности¦ > 25 ¦ 25 - 18 ¦18 - 10 ¦ ¦ собственными средствами ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ (%) ¦ ¦ ¦ ¦ L--------------------------+-------+----------+----------
По 37 анализируемым предприятиям были получены следующие дан ные по классу кредитоспособности данных коэффициентов:
табл.5 -----T------------T------------T--------T--------------¬ ¦N N ¦Наименование¦К-т ¦К-т ¦Показатель ¦ ¦ ¦организации ¦ликвидности ¦покрытия¦обеспеченности¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦собственными ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦средствами ¦ +----+------------+------------+--------+--------------+ ¦ 1. ¦ ¦ III ¦ I ¦ I ¦ ¦ 2. ¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 3. ¦ ¦ - ¦ II ¦ I ¦ ¦ 4. ¦ ¦ - ¦ II ¦ I ¦ ¦ 5. ¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 6. ¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 7. ¦ ¦ II ¦ III ¦ III ¦ ¦ 8. ¦ ¦ II ¦ I ¦ I ¦ ¦ 9. ¦ ¦ - ¦ I ¦ I ¦ ¦ 10.¦ ¦ - ¦ III ¦ - ¦ ¦ 11.¦ ¦ - ¦ III ¦ I ¦ ¦ 12.¦ ¦ III ¦ - ¦ - ¦ ¦ 13.¦ ¦ I ¦ II ¦ I ¦ ¦ 14.¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 15.¦ ¦ I ¦ - ¦ - ¦ ¦ 16.¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 17.¦ ¦ II ¦ II ¦ - ¦ ¦ 18.¦ ¦ I ¦ II ¦ I ¦ ¦ 19.¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 20.¦ ¦ I ¦ - ¦ - ¦ ¦ 21.¦ ¦ I ¦ II ¦ - ¦ ¦ 22.¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 23.¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 24.¦ ¦ III ¦ III ¦ - ¦ ¦ 25.¦ ¦ II ¦ - ¦ - ¦ ¦ 26.¦ ¦ I ¦ I ¦ I ¦ ¦ 27.¦ ¦ - ¦ - ¦ - ¦ ¦ 28.¦ ¦ III ¦ - ¦ - ¦ ¦ 29.¦ ¦ II ¦ III ¦ III ¦ ¦ 30.¦ ¦ I ¦ - ¦ - ¦ ¦ 31.¦ ¦ II ¦ III ¦ III ¦ ¦ 32.¦ ¦ I ¦ I ¦ - ¦ ¦ 33.¦ ¦ - ¦ III ¦ - ¦ ¦ 34.¦ ¦ I ¦ III ¦ - ¦ ¦ 35.¦ ¦ - ¦ III ¦ III ¦ ¦ 36.¦ ¦ III ¦ III ¦ - ¦ ¦ 37.¦ ¦ I ¦ I ¦ I ¦ L----+------------+------------+--------+--------------
